Деятельность брокера на фондовом рынке

Брокеры ежеквартально представляют в налоговые органы по месту своего нахождения формы бухгалтерской отчетности по всем ведущимся ими отдельным (обособленным) балансам. Однако повторим, что представляемая отчетность не является основанием для начисления и выплаты налоговых платежей, производимых клиентами брокера по месту своего нахождения.

Буквой закона предписаны и еще одна обязанность, согласии которой брокер гарантирует тай ну операций и счетов своих кли ентов. Справки по операциям и счетам юридических лиц и граждан выдаются третьим лицам и порядке и на основаниях, преду смотренных законодательством Российской Федерации о банковской тайне.

За нарушение брокерами законодательства о рынке ценных бумаг уполномоченные на то органы применяют меры юридического воздействия в виде приостановления действия или аннулирования брокерской лицензии.

Основанием для приостановления действия лицензии являются следующие нарушения, совершенные брокером.

Юридические нарушения

Процедурные нарушения

Функциональные нарушения

Помимо применения мер юридического воздействия «профессионального характера» государство активно использует и финансовые санкции, выраженные, в первую очередь, в штрафах. Так, Федеральным законом от 5 марта 1999 г. № 46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изм. от 27 декабря 2000 г., от 30 декабря 2001 г.) предусматривается выплата штрафов за нарушение соответствующих прав инвесторов, суммы которых распределяются по бюджетам различных уровней.

Предусматривается также наложение административного штрафа за незаконные сделки с ценными бумагами, совершенные профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в размере от 20 до 30 МРОТ для должностных лиц и от 200 до 300 МРОТ для юридических лиц (ст. 15.18 КоАП РФ от 30 декабря 2001 г.).

Также существует и гражданско-правовая ответственность брокера, в результате которой им возмещаются причиненные клиенту убытки в полном объеме. При этом брокер несет финансовые риски, которые связаны с осуществлением операций по использованию денежных средств и ценных бумаг, принадлежащих клиенту, за счет собственных средств. Минимизация ответственности брокеров является сферой их жизненных интересов, однако слишком низкий уровень их гражданско-правовой ответственности может привести к неоправданному повышению рисков для иных субъектов рынка ценных бумаг. Именно поэтому в интересах брокеров необходимо страхование их профессиональной ответственности.

При осуществлении брокерской деятельности могут иметь место не только неисполнение договорных обязательств, влекущих гражданско-правовую ответственность, а также не только административные проступки, в результате которых наступает соответственно административная ответственность, но и уголовно наказуемые преступления. Например, наказание в виде лишения - свободы на срок от 5 до 8 лет с конфискацией имущества и без таковой предусматривается за сбыт поддельных ценных бумаг. Также в соответствии с Федеральным законом от 4 марта 2002 г. № 23-ФЗ «О внесении изменения и дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации в части усиления уголовной ответственности за преступления на рынке ценных бумаг» предусматривается уголовная ответственность брокеров за злостное уклонение от предоставления информации, содержащей данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами, инвестору или контролирующему органу, если эти деяния причинили крупный ущерб соответствующим гражданам, организациям или государству. Брокеры несут ответственность также за предоставление заведомо неполной или ложной информации.

Анализируя изложенные в настоящей статье положения, связанные с посреднической деятельностью на рынке ценных бумаг, можно выделить основную экономическую задачу, которую решает институт торговых агентов, а именно брокеров: это обеспечение партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить на определенных условиях и получить при этом прибыль. Эта деятельность должна быть достаточно полно и четко урегулирована правом.

Внутридневная торговля становится привлекательной для инвестора и очень эффективна, поскольку прибыль, получаемая по итогам таких операций, менее рискованна и более значительна.

Хороший пример – очень популярные на фондовом рынке акции компании IBM. Когда в октябре 2000 г. новостные агентства сообщили, что предполагаемая прибыль компании не будет соответствовать ожидаемой ранее, сразу после этого дэйтрейдеры начали играть на понижение. На следующий день при открытии торговой сессии цена на акции IBM оказалась на 15% ниже по сравнению с предшествующим днем. При этом IBM является одной из самых стабильных американских компаний.

Еще несколько примеров из профессиональной деятельности брокера.

Трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпрома по 140 рублей (купил акции Газпром по 140 рублей) в надежде, что цена вырастет до 160, но, вопреки ожиданиям трейдера цена начала падать, и, чтобы не множить потери, трейдер продал акции Газпром с убытком (по стоп-лоссу) по цене 137 рублей. В этом случае скажут: “закрыл лонг по стопу” при этом могут сокрушенно добавить “поймал лосей”.