Заключение

Как видно из данной работы, риск брокерско-дилерской деятельности является серьезной проблемой на современном фондовом рынке, в силу того, что не достаточно разработанная система управления рисками в брокерско-дилерской деятельности способна оказать негативное влияние не только на саму компанию, но так же привести к эффекту домино на рынке. Соответственно, Федеральная службы по финансовым рынкам стремится минимизировать системные риски, вводя обязательные нормативы для брокерско-дилерских компаний.

Более того, брокерско-дилерские компании подвержены таким рискам, как: кредитный риск, процентный риск, риск ликвидности, рыночный риск, операционный риск, ценовой риск и страновой. В связи с этим, брокерско-дилерская компания должна четко представлять возможности манипулирования доходными и расходными статьями, а так же уметь использовать методы минимизации рисков: установление лимитов при совершении маржинальной торговли, оказание депозитарных услуг, страхование. Тем более, страхование профессиональной ответственности может легко модифицироваться с учетом требований рофессиональных участников рынка ценных бумаг.

Большая доля рисков приходится на осуществление маржинальной торговли. Наиболее важной является оценка системного риска и риска ликвидности. Но, в виду того, что брокерско-дилерская компания не имеет возможности контролировать и уменьшать системный риск, целесообразно уделять большее внимание оценке риска ликвидности.

[1] Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Колл. Авторов; Под общ. ред. А.Г.Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2004. С.105

[2] Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 №39-ФЗ ст.3, п.2

[3] Инфокоммуникационные технологии в брокерской и дилерской деятельности: учебное пособие/ П.В.Акинин, В.А. Королёв, Ю.Г. Лесных, А.Ю.Петров; под ред. Д-ра экон наук, проф. П.В.Акинина. – М.:КНОРУС, 2007 стр.118.

[4] Инфокоммуникационные технологии в брокерской и дилерской деятельности: учебное пособие/ П.В.Акинин, В.А. Королёв, Ю.Г. Лесных, А.Ю.Петров; под ред. Д-ра экон наук, проф. П.В.Акинина. – М.:КНОРУС, 2007, стр.118.

[5] Миркин Я.М. Управление рисками брокеров- дилеров [Электронный ресурс]/ www.mirkin.ru

[6] Миркин Я.М. Управление рисками брокеров- дилеров [Электронный ресурс]/ www.mirkin.ru

[7] Инфокоммуникационные технологии в брокерской и дилерской деятельности: учебное пособие/ П.В.Акинин, В.А. Королёв, Ю.Г. Лесных, А.Ю.Петров; под ред. Д-ра экон наук, проф. П.В.Акинина. – М.:КНОРУС, 2007 стр. 120

[8] Objectives and Principles of Securities Regulation, IOSCO; sep. 1998, Foreword and Executive Summary

[9]Национальный доклад: Риски финансового кризиса в россии: факторы, сценарии и политика противодействия/ Финансовая академия при Правительстве РФ,– 2008 [Электронный ресурс]/ www.mirkin.ru, стр.8.

[10] Постановление ФКЦБ «О правилах осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокерам в заем клиенту(маржинальных сделок)» от 13.08.03 №03-37/пс

[11] Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А.А.Лобанова и А.В. Чугунова.– 2-е изд. Перераб и доп.– М.: Альпина Бизнес Букс, 2005, стр. 247

[12] http://www.nfa.ru/