Классификация ценных бумаг

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов. Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, вы- носимые на рассмотрение и утверждение правления банка. Разработанный банком документ об основных направлениях инвестиционной политики должен включать следующие разделы и положения:

– основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции);

– определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса;

-ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество инвестиционных операций;

-примерный состав и структура инвестиций;

-приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;

– основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;

-механизм корректировки состава портфеля;

-порядок доставки и хранения: механизм страхования;

– расчет потенциальных прибылей и убытков;

-разработка компьютерного обеспечения.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, которые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем так- же уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию.

В том числе:

-участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

-оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

-согласование юридических вопросов при заключении сделок;

-гарантирование размещения ценных бумаг;

– выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы;

-размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу; во-вторых, путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене;

– проведение доверительных операций;

– ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, спрэда (разницы между ценой покупки и продажи).

В Гражданском Кодексе КР дается следующее определение ценных бумаг:

Ценной бумагой

является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

В этом определении выделяют следующие отличительные признаки ценные бумаги :

· это документы, которые составляются с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

· они удостоверяют имущественные права;

· осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этих документов.

Таким образом, под это определение попадают и документы, не рассматриваемые в качестве ценных бумаг. (например, внутрибанковские расчетные документы – платежные поручения, аккредитивы, гарантии и поручительства; исполнительные документы судов; складские документы).