Деятельность Банка России как участника рынка ценных бумаг

Кроме ограничения рисков по ценным бумагам размерами собственного капитала, Банк России через установление обязательных экономических нормативов количественно ограничивает вложения банков в ценные бумаги.

Согласно Инструкции Банка России «О порядке регулирования деятельности банков» 110-И, общий объем вложений банка в акции, приобретенные для инвестирования (за исключением вложений, уменьшающих показатель собственного капитала банка), а также части вложений банка в акции, приобретенные для перепродажи (за исключением вложений, которые составляют менее 5% зарегистрированного уставного капитала организации-эмитента), не должен превышать 25% собственного капитала банка (норматив Н12).

Вложения банков в ценные бумаги какого-либо одного эмитента ограничиваются через норматив Н6 – максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, поскольку в совокупную сумму требований банка к заемщику включаются приобретенные долговые обязательства заемщика. Максимально допустимое значение этого норматива устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) кредитной организации и составляет 25%. При этом активы, учитываемые при расчете данного норматива, взвешиваются по степени риска, как и при расчете норматива достаточности капитала.

Норматив Н6 рассчитывается по каждому эмитенту, в долговые обязательства которого банком произведены вложения, включая государство – эмитента государственных долговых обязательств. При этом он рассчитывается отдельно в отношении федеральных органов государственной власти, органов власти субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления при наличии у последних обособленного бюджета. Если помимо приобретения ценных бумаг какого-либо эмитента банк не предоставлял ему кредитов, гарантий и поручительств, то вложения банка в долговые ценные бумаги одного эмитента ограничены:

для федеральных органов государственной власти величиной в 250% капитала банка (25/10%);

для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления величиной в 125 % капитала банка (25/20%);

для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в торговый портфель, – 36 % капитала банка (25/70%);

для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100% риск), – 25% капитала банка.

Если эмитент является акционером банка, доля которого в уставном капитале банка превышает 5%, то вместо норматива Н6 используется норматив Н9, рассчитываемый по той же методике, предельно допустимое значение которого составляет 20%. В этом случае показатели предельных объемов вложений составят соответственно:

для федеральных органов государственной власти величиной в 200% капитала банка (20/10%);

для субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления – 100 % капитала банка (20/20%);

для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в торговый портфель, – 29% капитала банка (20/70%);

для корпоративных облигаций и депозитных сертификатов, включенных в инвестиционный портфель (100 % риск), – 20% капитала банка.

Важнейшей функцией Банка России является обеспечение специальных мер поддержки рынка ценных бумаг в ходе его функционирования:

осуществляя кассовое исполнение государственного бюджета, выступает платежным агентом по обслуживанию внутреннего государственного долга в форме государственных ценных бумаг;

выполняя функции агента Министерства финансов РФ по обслуживанию выпусков Федеральных долговых обязательств (ФДО);

устанавливает требования к Торговой и Расчетной системам, Депозитарию и субдепозитариям;

устанавливает требования к дилерам и определяет их качественный состав;

устанавливает правила проведения торгов и проводит аукционы по первичному размещению облигаций, осуществляет их погашение.