Инвестиционная деятельность страховой компании как способ укрепления финансовой устойчивости

В качестве источника инвестиционной деятельности страховой компании выступают, имеющиеся в распоряжении страховщиков собственный и привлеченный капитал. При этом все же в основном инвестируемые денежные ресурсы страховых организаций представлены средствами страховых резервов.

Предпосылками инвестиционной деятельности страховых организаций являются:

· финансовый характер предоставляемых услуг;

· особенности технологического цикла в страховании, связанные с авансовой формой оплаты страховой услуги;

· специфика состава и структуры капитала страховых организаций.

Успешная инвестиционная деятельность страховой организации, обеспечивая устойчивые доходы и бонусы клиентам, позволит регулярно увеличивать собственный капитал, а это может привести к расширению страхового поля и увеличению страхового портфеля, и как следствие, это факторы укрепления финансовой устойчивости страховой компании в целом.

Инвестиционная деятельность страховых компаний, основанная на использовании временно свободных привлеченных средств, достаточно жестко регулируется со стороны государства. Это объясняется не только природой инвестируемых ресурсов страховых организаций, но и отсутствием у фактических собственников этих денежных средств — страхователей объективной возможности контролировать, насколько эффективно страховая компания распоряжается предоставленными ей средствами.

В регулировании инвестиционной деятельности страховых организаций выделяют два основных направления:

· регулирование размещения собственного капитала;

· регулирование размещения страховых резервов.

Большая степень регламентации со стороны органов надзора наблюдается в части размещения средств страховых резервов. Это объясняется привлеченным характером данной категории финансовых ресурсов страховой компании. По существу страховые резервы представляют собой оценку неисполненных обязательств страховщика перед страхователями. Необходимость исполнения указанных обязательств со стороны страховой компании может возникнуть в любой момент времени, в связи, с чем законодательством определены ограничения по инвестированию этих средств. Отраслевая особенность страховой деятельности проявляется в том, что у преобладающего большинства страховых организаций страховые резервы являются основным источником инвестиций страховщика.

Учитывая требования законодательства, страховые организации должны осуществлять свою инвестиционную деятельность, в первую очередь обеспечивая сохранность активов, а также оберегать их от обесценения вследствие влияния усиливающихся инфляционных процессов. Страховщик руководствуется условием обеспечения финансовой безопасности вложений.

Определяющим условием инвестиционной деятельности страховых компаний является обеспечение ликвидности вложений. Инвестиционная деятельность страховщиков является вторичной, что и обусловливает необходимость поддержания соответствия между сроками вложений и сроками исполнения страховой ответственности. При рассмотрении ликвидности инвестиций принимаются во внимание рыночная цена и надежность. Оба этих важных аспекта ликвидности оказывают существенное влияние в случае экстренной продажи активов компании при условии выполнения задачи реализации инвестиций не ниже их учетной стоимости.

При выборе объекта вложения учитывается взаимозависимость риска и доходности, рассматриваются два основных критерия оценки инвестиций — безопасность и доходность активов. Под безопасностью понимают вложение средств только в устойчивые, стабильные активы, при этом должна быть гарантия полного возврата вложенных средств. Традиционно безопасность вложений и их высокая доходность находятся в противоречии друг другу. С точки зрения страхового предприятия будет не безопасно инвестировать средства в очень доходные активы с высокой долей риска. В такой ситуации риску подвержен даже не столько доход от инвестиций, сколько возможность возврата вложенных средств.