Инвестиционная деятельность страховой компании как способ укрепления финансовой устойчивости

Диверсификация вложений есть не что иное, как разумное распределение инвестиционных рисков. Например, вложение одной части средств в низкодоходные и малорискованные активы, а другой — в высокодоходные, но с высокой степенью риска. В результате чего инвестиционный риск распределяется на различные виды вложений, что и может обеспечить устойчивость, сбалансированность инвестиционного портфеля страховщика.

Следует отметить, что успешность инвестиционной деятельности любого участника финансового рынка во многом определяется макроэкономическими условиями. Так, основные проблемы страховых компаний в области инвестиционной деятельности вызваны крайней нестабильностью на отечественном финансовом рынке. В отсутствие развитого фондового рынка возникают проблемы инвестиционного выбора. С одной стороны, ограниченность предложения на финансовом рынке, с другой — необходимость учета фактора риска вложений при условии недостатка необходимой информации. Высокая степень риска на российском фондовом рынке делает довольно сложным прогнозирование дохода для инвесторов. Наряду с объективными условиями причинами финансовых затруднений у страховщиков могут быть отсутствие навыков формирования и управления инвестиционным портфелем.

Инвестиционный портфель страховщика представляет собой совокупность объектов вложений денежных средств (инвестиционных инструментов). Состав и структура инвестиционного портфеля зависят от многих факторов макро— и микроэкономического уровня. Макроэкономические факторы в свою очередь можно разделить на субъективные и объективные. Субъективные макроэкономические факторы обусловлены деятельностью государства в области экономики, выполнением им регулирующей функции. В данном случае можно говорить об ограничениях в инвестициях страховщиков, установленных соответствующими нормативными документами. Объективные макроэкономические факторы определяются рыночной конъюнктурой. Сюда можно отнести ставку ссудного процента, уровень развития фондового рынка, устойчивость финансовой системы (в том числе и банковской), стабильность национальной валюты и т.п. Факторы микроуровня в основном связаны с деятельностью конкретного страховщика. Это политика компании в области инвестиций, профессиональный уровень менеджмента, финансовый или, точнее, инвестиционный потенциал страховой организации и пр. Все факторы макро— и микроуровня взаимосвязаны и взаимообусловлены. При проведении инвестиционной деятельности необходимо учитывать не только их автономность, но и механизм взаимодействия. Управление инвестиционным портфелем страховщика, как и любого хозяйствующего субъекта, представляет собой сложный по своему содержанию процесс, основанный на большой аналитической работе.

Управление инвестиционным портфелем страховой организации объединяет несколько этапов: обследование, планирование, размещение, анализ и оценка результатов. Прежде чем приступить к реальным действиям, проводится исследование ситуации на рынке и изучение инвестиционных возможностей компании, ее инвестиционного потенциала. На этом этапе принимаются во внимание все существенные объективные и субъективные факторы, составляется инвестиционный прогноз. На стадии планирования формируется инвестиционная стратегия и тактика, определяются цель и задачи инвестиционной деятельности страховщика, осуществляется выбор инвестиционных инструментов. После чего собственно и осуществляются инвестиции. Успешность реализации поставленных целей и задач определяется при анализе и оценке результатов инвестиционной деятельности. Это позволяет в последующем повысить эффективность инвестиций. Безусловно, такая схема представляет собой теоретическую модель организации управления инвестиционным портфелем страховщика. На практике все выглядит несколько иначе, поскольку инвестиции представляют собой один из элементов непрерывного хозяйственного цикла и неотделимы от общего функционирования страховой компании. Поступление страховых взносов идет постоянно. Поэтому стадии управления инвестиционным портфелем могут быть совмещены, идти параллельно.