Установление корреспондентских отношений с иностранными банками

• начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Пример. Открытая короткая позиция по доллару в размере 3626000 долл. (см. таблицу 3) Э

то означает, что: дилер клиента рассчитывает на падение курса доллара и в ближайшее время он должен закрыть долларовую позицию покупкой долларов на сумму 3626000 долл., как толь­ко курс доллара снизится, а затем начнет повышаться; или заключив форвардный контракт по более высокому курсу, чем сейчас.

При этом он должен будет продавать английские фунты стерлингов, швейцарские франки и российские рубли, закрывая их открытые длинные позиции.

Открытая позиция по доллару вычисляется как сумма всех его позиций, то есть:

(+1000000 долл.) + (+1000000 долл.) + (-3126000 долл.) + (-1500000 долл.) + (-1000000 долл.) = -3626000 долл. Валютная позиция по доллару США составит:

Таблица 3

Подобная таблица должна составляться на каждую валюту. В итоге все открытые валютные позиции по всем валютам должны быть закрыты и сведены к нулю. При этом выявляется окончательный результат - при­быль или убыток.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иност­ранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение. Следующая разновидность валютного арбитража - временной арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами. В зависимости от цели различается спекулятивный арбитраж, преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их колебаниями. При этом исходная и конечная валюты совпадают, так сделка осуществляется по схеме: марка ФРГ – доллар США; доллар – марка. Конверсионный арбитраж, прежде всего, преследует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту. В современных условиях валютные курсы на разных валютных рынках редко отклоняются на величину, равную или превышающую разницу между курсами продавца и покупателя.